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万亿级投资入场 中国“芯”产业加速奔跑
發布時間:2018-05-12
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  目前,中國半導體行業的一舉一動都受到空前關注。

  一方面資金正在進一步聚集。《華爾街日報》近日披露,國家集成電路産業投資基金(以下簡稱“大基金”)已准備宣布規模約3000億元(約合474億美元)的新基金。同時,在大基金的帶動下,中芯國際(00981.HK)5月3日也宣布與大基金、上海堯芯等共同出資成立半導體産業基金,總規模爲16.16億元。

  另一方面是出现大批新玩家。根据5月5日中国台湾媒体DigiTimes披露,全球最大代工企业富士康电子已组建半导体事业集团,并考虑建造两座晶圆厂。同时,根据*ST大唐5月5日公告,该公司与高通等合资组建的瓴盛科技已获得监管部门批准。另外,英国ARM公司发起的中方控股的ARM mini China被证实已投入运营。

  中信證券一位分析師告訴《中國經營報》記者:“中美貿易爭端打破兩國半導體産業的原有格局,長期來看將加強國內基石産業國産化替代的決心。隨著大基金二期在2018年落地,國內將持續加速投入,半導體行業將有望迎來黃金十年。”

  投資規模將突破萬億

  大基金2014年成立,由國開金融、中國煙草、亦莊國投、中國移動、上海國盛、中國電科、紫光通信、華芯投資等15家企業投資,注冊資本金爲987.2億元,工信部財務司司長王占甫爲法定代表人兼董事長。

  根據2018年3月13日的股份變動公告,目前大基金最大股東爲財政部、占股36.47%,其次爲國開金融占股22.29%,中國煙草占股11.14%,亦莊國投占股10.13%,武漢金控、上海國盛、中國移動占股5.06%,其他股東合計占股4.78%。

  公開資料顯示,大基金自2014年9月成立以後,一期募集資金1387億元已經基本投資完畢。投資範圍兼顧芯片設計、封裝測試、設備和材料等産業,其中,截至目前在制造、設計、封測、設備材料等産業鏈各環節的投資比重分別爲63%、20%、10%、7%。

  记者梳理发现,截至2018年3月31日,大基金一期有效决策项目超过62个项目,对外投资了52家公司;其中一份信批资料显示,大基金直接投资占股5%以上的境内外上市公司包括:芯片设计领域的汇顶科技(603160.SH)、兆易创新(603986.SH)、国科微电子(300672.SZ)、北斗星通(002151.SZ)、国微技术(02239.HK);封装测试领域的长电科技(600584.SH)、通富微电子(002156.SZ);半导体生产线设备领域的北方华创(002371.SZ)、长川科技(300604.SZ)、ACM Research(NASDAQ:ACMR);代工厂制造领域的中芯国际;化合物半导体与特色工艺领域的三安光电(600703.SH);共计12家上市公司,持股比例平均在10%左右。

  另據華創債券研報顯示,大基金一期撬動了地方性産業投資基金大約5145億元。也就是說,大基金一期和社會資本的撬動比已經接近1:4。記者梳理發現,北京、上海、武漢、深圳、甘肅、安徽、江蘇、山東、天津等半導體重鎮,都在大基金成立前後建立了地方性促進基金,規模普遍在數十億元到數百億元之間。

  此前媒體相關報道顯示,大基金第二期的總體規模將在1500億~2000億元之間,但《華爾街日報》援引匿名信源的說法稱,此次大基金募資規模將達3000億元。

  光大證券測算,按照大基金第二期1500億~2000億元的規模測算,以及1:3的資金撬動比,預計大基金第二期將撬動大約4500億~6000億元的社會資金。如果加上大基金一期1387億元及其撬動的5145億元,大基金及其帶動的投資總額將輕松超過萬億元級別。

  另外,值得注意的是,大基金董事總經理丁文武2018年1月公開表示:大基金未來的投資布局將從“面覆蓋”轉向“點突破”,工作重心將逐漸從“注重投資前”轉向“投前投後並重”;大基金不僅要完成産業布局,而且要尋求“超車”機會。

  丁文武還透露,下一步大基金將提高對芯片設計業的投資比重,並且將圍繞國家戰略和新興産業進行投資規劃,比如智能汽車、智能電網、人工智能、物聯網和5G等等,並盡量加大對裝備和材料行業的支持力度。

  國內企業已是摩拳擦掌

  在各路資金跑步入場的同時,很多企業也行動起來了。

  在制造環節,根據Digitimes相關報道,富士康電子(即鴻海精密工業)已經組建了一個半導體子集團,並且正在考慮建造兩座晶圓廠。另有報道披露,富士康已將芯片制造相關附屬公司,比如生産半導體設備的京鼎精密科技、伫立于半導體模塊封裝測試的訊芯科技,以及天钰科技等納入半導體子集團運營。同時,富士康已經與來自外部的工程師組建了一個技術開發團隊,並讓這個團隊負責評估半導體子集團建造兩座12英寸晶圓廠的可行性。

  本報記者嘗試通過電話和郵件向富士康核實上述消息的真實性,不過富士康方面未予回複。

  還有一個重磅消息來自于紫光集團。5月2日,工信部電子信息司原司長刁石京已經正式入職紫光集團,擔任聯席總裁,直接向紫光集團董事長趙偉國彙報工作,主要是協助趙偉國管理紫光集團芯片産業的業務規劃和發展。

  公開資料顯示,刁石京是中國ICT領域擁有超過30年的工作經驗,除了曾任工信部電子信息司司長之外,刁石京還兼任核高基重大專項實施辦公室常務副主任、國家集成電路産業發展領導小組辦公室負責人等職務。

  一位業內人士與本報記者交流時指出,主管紫光集團芯片業務的刁石京,後續很可能會兼任紫光國芯董事長、長江存儲董事長等職務。紫光集團旗下芯片業務包括紫光國芯、紫光展銳、長江存儲等。

  該人士還表示,刁石京入職紫光集團,是一個重大信號,預示著中國集成電路産業將不再獨立作戰,未來將借助整個中國電子信息産業生態環境,徹底改變中國集成電路産業一盤散沙的不利局面。

  阿里巴巴在芯片领域的布局也颇为引入注目。4月底,阿里巴巴旗下达摩院对外宣称正在研发一款神经网络芯片Ali-NPU。但紧接着,阿里巴巴又公开宣布以全资收购国内唯一的自主嵌入式CPU IP Core公司——上海中天微,以及开发语音识别专用芯片的北京先声互联科技公司。

  记者梳理发现,实际上阿里巴巴此前在AI芯片方面已经有多起投资,其中包括战略投资明星创业公司寒武纪、深鉴科技、可编程芯片公司——Barefoot Networks、耐能(Kneron)、翱捷科技(ASR)等5家公司。

  中资企业发力的同时,外资企业也不甘落后。其中最受关注的英国ARM公司。ARM方面近日通过邮件告诉记者,其与中方的“合资公司目前刚刚开始运营。我们的工作重点是让这个新的合资公司取得成功,开发出全新的ARM IP和标准,赋能中国市场,促进本地创新和增长。”

  中芯國際董事長周子學近日表示:“中央和地方的支持,帶動了半導體産業積極向上的局面,盡管現在半導體非常熱,但我認爲,發展半導體産業必須做好長期艱苦奮鬥的准備。未來的一個標志性事件就是5G牌照的發放。5G的到來將帶動新一代新興技術産業同時興起。從階段上來看,5G的到來分爲發放牌照、組網、終端升級。時間上來講最短1年、最長2年,5G就到眼前了。在市場格局方面,我們應該認識到,通訊和電子領域,未來將是中國客戶和外國客戶平分秋色的市場格局,而在計算、存儲等領域,今後很長時間還將是外國爲主、中國爲輔的市場格局。”